央行年度重磅報告出爐!2020年金融風險攻堅戰收官!《中國金融穩定報告(2019)》

2019-11-27

央行年度重磅報告出爐!


11月25日,央行發布《中國金融穩定報告(2019)》,對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估。報告一年發布一次,對當前經濟金融領域風險的分析、央行金融機構評級結果等“例牌菜”是外界每年關注的重點。同時,報告也會設置專題,就某一類熱點問題深入研究,今年的報告就對金融科技等話題進行專門研究。


報告分為17個專題,對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估。

綜合自澎湃新聞、券商中國、中國證券網、中國金融新聞網等

將防范化解重大金融風險攻堅戰向縱深推進

央行稱,金融風險攻堅戰重點推進以下工作:

一是有效穩住宏觀杠桿率,控制重點領域信用風險;

二是穩妥化解影子銀行風險;

三是有序處置各類高風險金融機構風險;

四是全面清理整頓金融秩序;

五是深化金融業改革開放,加強預期管理和輿論引導,切實防范金融市場異常波動和外部沖擊風險。


在時間計劃上分三年推進:2018年邊制訂攻堅戰行動方案,邊落實各項工作舉措,已實現良好開局;2019年承上啟下,全面、縱深推進各項任務部署;2020年是攻堅戰收官之年,力爭從基本完成風險治標逐步向治本過渡,完成攻堅戰的既定任務。


下一步八項重點工作

央行認為,當前,我國經濟金融面臨的不確定因素仍然較多。國際上,世界經濟增速“見頂回落”的可能性增加,全球范圍內的單邊主義和貿易保護主義情緒加劇,不確定性上升。在國內,經濟運行周期性、結構性問題仍然存在,金融風險正在呈現一些新的特點和演進趨勢。


一是重點領域風險仍然較高。地方政府隱性債務存量規模大,公司信用類債券違約壓力較大,房地產市場風險可能在某些區域顯現,并可能傳導至金融機構。


二是重點機構和各類非法金融活動的增量風險得到有效控制,但存量風險仍然比較突出。個別金融控股集團、農村金融機構風險可能暴露,互聯網金融特別是網絡借貸風險仍需關注,非法集資形勢仍然復雜。


三是金融市場異常波動風險不容忽視。金融市場對外部沖擊高度敏感,人民幣匯率和外匯儲備穩定承壓,金融市場之間的風險交叉傳染可能性加大。為此,要重點做好以下工作:


第一,堅持穩健的貨幣政策,保持流動性合理充裕。適時適度進行逆周期調節,既要充分考慮經濟金融形勢的新變化,做好預調微調,也要把握好度,堅決不搞“大水漫灌”。


第二,更好地支持實體經濟發展。有效疏通貨幣政策傳導機制,打通金融資源配置到實體經濟的“最后一公里”,推動形成經濟金融良性循環。


第三,有序化解影子銀行風險。繼續加強預期引導,明確資管新規基本方向不動搖,引導金融機構穩妥有序確定整改計劃,確保新舊業務平穩過渡。


第四,有效處置各類高風險金融機構風險,強化金融機構防范風險的主體責任。加大金融機構不良資產處置力度,繼續有序處置重點金融控股集團風險,著力化解地方中小金融機構風險。嚴厲打擊金融犯罪和金融腐敗行為,健全金融機構公司治理,嚴格股東監管,防范大股東把金融機構變成“提款機”。加強內控合規,防止出現“內鬼”,同時明確金融從業人員盡職免責的具體要求。


第五,全面清理整頓金融秩序,持續打擊非法金融機構和非法金融活動。開展清理整頓地方交易場所攻堅戰,健全交易場所的準入和監管規則,促進存續的交易場所合法合規經營。繼續大力整治交易場所違規開展業務,推動交易場所有序整合撤并,堅決依法關閉撤銷嚴重違規、整改不力的交易場所,切實化解交易場所存量風險。


第六,防范金融市場異常波動風險。切實防范跨境資本異常流動風險。加強對股市、債市、匯市的實時監測,阻斷跨市場、跨區域、跨境風險傳染,防范金融市場異常波動和共振。同時,主動做好預期管理。建立金融委辦公室新聞發言人制度。


第七,進一步完善監管制度。盡快出臺金融控股公司監督管理試行辦法,制定出臺《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》實施細則。著力推動《中華人民共和國中國人民銀行法》等金融領域重點立法修法工作,完善金融基礎設施監管制度。積極探索以存款保險為平臺,建立市場化法治化的金融機構退出機制。


第八,務實推動改革開放。加大金融領域改革開放力度,確保已出臺措施的具體落地。


客觀理性看待債券市場違約風險


報告強調,無論是從市場發展的客觀規律,還是從國際經驗來看,違約是在債券市場逐步成熟的過程中難以避免的現象,應當客觀理性地看待債券市場違約風險及其影響。單體的債券違約,有利于完善信用風險定價機制,加快市場出清,促進經濟結構調整,打破剛性兌付。但若債券違約大面積爆發,也會打擊金融市場信心,影響債券市場發揮正常融資功能。因此,應在遵循市場化、法治化原則的前提下,穩妥部署應對措施,保障債券投資人合法權益,防止債券違約風險擴散蔓延引發系統性風險。


報告指出,下一步,應持續加強債券市場制度建設,進一步完善違約債券處置機制, 提高違約處置效率,推動市場應對和化解風險的能力不斷提升。


一是保持穩健的貨幣政策松緊適度,發揮貨幣政策的結構優化作用,為債券市場營造適宜的發展環境。

二是不斷完善配套政策,引導金融機構高度重視并積極推廣民營企 業債券融資支持工具,推動支持工具增量、擴面惠及更多企業。

三是不斷強化信息披露要求,提升信息披露質量,完善細化持有人會議和受托管理人制度安 排。同時,督促發行人和主承銷商、會計師事務所、律師事務所、評級機構等中介機構盡職履責,持續提高投資人保護力度。

四是完善到期違約債券交易機制安排,引導更多的專業化投資者參與違約債券處置,提高風險出清效率。

五是暢通債券違約司法救濟渠道,推動解決主承銷商或受托管理人的訴訟地位和債券糾紛案件的管轄問題,提升案件審理的專業化程度和破產重整進程的效率。 


資管行業亂象得到初步治理

資管新規發布以來,人民銀行會同相關部門不斷完善資管業務標準規制,全力以赴防范化解影子銀行風險。報告指出,總體來看,影子銀行風險高位釋放,資管行業亂象得到初步治理,資管業務轉型升級實現了良好開局。在金融管理部門的努力下,資管業務向本源回歸,風險逐步收斂。


一是多層嵌套和通道業務收縮,資金空轉、以錢炒錢等行為得到遏制。截至2019年3月末,投向其他類型資管產品的銀行理財產品為10.7萬億元,較資管新規發布前(2018年4月末,下同)下降17.1%。

二是產品凈值化轉型加速。截至2019年3月末,凈值型資管產品38.8萬億元,較2018年末增長10.2%。

三是非標投資穩中有降。截至2019年3月末,全部資管產品投向貸款、資產收益權等非標的規模為18.5萬億元,占資管產品凈資產的23.3%,較2018年末下降0.2個百分點。

四是服務實體經濟能力呈現恢復性增長。截至2019年3月末,資管產品投向實體經濟的資金為37.9萬億元,占資管產品總資產的43.9%,較2018年末增加1.6個百分點。


下一步,人民銀行將繼續認真落實黨中央、國務院的決策部署,把握好防風險的時機節奏,加強監管協調,積極穩妥實施資管新規。堅守風險底線,保持戰略定力,完善配套制度,堅持審慎包容監管,以對外開放為契機,推動資管行業高質量發展,切實服務實體經濟。


中小金融機構整體經營穩健


人民銀行有關部門負責人介紹,目前我國金融市場運行平穩,4000余家中小銀行整體經營穩健,資本和撥備水平充足,流動性整體充裕。


截至2019年三季度末,中小銀行核心一級資本充足率10.25%,貸款損失減值準備1.74萬億元,較上季末增加24.4%。2019年一至三季度,中小銀行實現凈利潤4483.5億元,抵御風險的“彈藥”充足。 

截至2019年三季度末,超過99.2%的中小銀行流動性比例高于監管要求,中小銀行流動性水平充足。


整體看,我國中小銀行風險應對能力不斷提升,風險防控的主動性、前瞻性有所增強。下一步,人民銀行將持續關注中小銀行流動性狀況,加強市場監測,不斷加大對中小銀行的政策支持,推動中小銀行進一步完善公司治理,提高風險防控水平,實現中小銀行健康可持續發展。

這位負責人指出,應理性看待當前部分中小銀行的風險狀況:

一是當前我國經濟增速總體上有所放緩,加之國際經濟形勢日趨復雜,導致我國經濟中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露。商業銀行對宏觀經濟的變化較為敏感,尤其中小銀行自身體量較小、風險管理能力偏弱,因此受到的沖擊較為明顯。

二是近期銀行業金融機構不良資產分類更加審慎,已將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款,部分銀行將逾期60天以上貸款也逐步納入不良貸款,不良貸款率的上升,使得銀行撥備計提力度加大,可能導致一些監管指標有所下降。


近年來,在經濟下行壓力加大、部分地區金融生態脆弱的情況下,個別地區發生了小規模擠兌事件。依托存款保險制度,人民銀行會同有關部門通過大力宣傳存款保險、打擊謠言犯罪、及時調撥現金等措施,快速平息了事件,有效維護了公眾信心和金融市場穩定。


公布金融機構評級結果:已有164家退出高風險機構名單


為落實宏觀審慎管理和系統性風險防范職責,央行在總結前期探索經驗的基礎上,2018年開展了央行金融機構評級工作。評級等級劃分為11級,分別為1~10級和D級,級別越高表示機構的風險越大,已倒閉、被接管或撤銷的機構為D級,其中評級結果為8~10級和D級的金融機構被列為高風險機構。

2018年四季度的央行金融機構評級覆蓋了4379家銀行業金融機構。評級結果顯示,24家大型銀行中,評級結果為1級的1家,2級的11家,3級的7家,4級的3家,6級的1家,7級的1家。

4355家中小機構中,評級結果為1~3級的370家,占比8.5%;4~7級的3398家,占比78%;8~10級的586家,D級的1家,占比13.5%,主要集中在農村中小金融機構。



從機構類型看,外資法人銀行和民營銀行的評級結果較好,分別有35.7%和22.2%的銀行分布于1-3級;村鎮銀行、城市商業銀行、農村商業銀行結果次之,分別有88.9%、75.6%、73.2%的機構分布于4-7級;農村信用社和農村合作銀行的結果較差,分別有43.3%和32.7%的機構分布于8-10級。從地區看,廈門、深圳、上海、浙江、福建、青島、江蘇、北京等地區,評級為2-5級的占比超過70%。

報告認為,總體看,我國中小金融機構整體經營穩健,且近年來通過早期糾正措施,已有164家機構評級結果改善,退出高風險機構名單。部分中小金融機構評級結果較差,客觀上一方面是由于當前我國經濟增速總體上有所放緩,而中小金融機構對宏觀經濟的變化較為敏感,因此受到一定沖擊;另一方面可能部分體現了銀行風險管理要求的強化,銀行業金融機構不良資產分類更加審慎,撥備計提力度加大,從而可能導致一些監管指標有所下降,進而影響評級得分。


據了解,央行向評級對象“一對一”通報評級結果、主要的風險和問題,提出整改建議,跟蹤金融機構的問題整改情況。會同相關單位對高風險金融機構進行風險警示,根據其風險特征及成因采取早期糾正措施,對癥提出補充資本、壓降不良資產、 控制資產增長、降低杠桿率、限制重大授信和交易、限制股東分紅、更換經營管理層、完善公司治理和內部控制等要求。


此外,報告透露,下一步要積極探索以存款保險為平臺,建立市場化法治化的金融機構退出機制。探索建立金融機構主體依法自主退出機制和多層次退出路徑,完善金融機構資產、負債、業務的概括轉移制度,建立金融機構風險預警及處置機制,尤其是明確風險處置的觸發條件、制定退出風險處置預案、豐富風險處置工具箱。在金融機構市場化退出中,要極發揮存款保險基金和各行業保障基金的作用。存款保險基金應及時通過收購承接、過橋銀行、經營中救助和存款償付等方式處置風險,以保護存款人利益、維護金融和社會穩定。


來源:交易圈








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